옵션 대 증거금 거래

마진에 대한 완전한 설명.

마진은 재정 측면에서 매우 널리 사용되는 단어이지만 불행히도 종종 사람들을 혼란스럽게 만드는 단어입니다. 이것은 주로 어떤 문맥이 사용되는지에 따라 다양한 의미를 지니기 때문에 주로 발생합니다. 특히 옵션 거래에서 사용되는 용어의 의미는 주식 거래에서 사용되는 용어의 의미와 매우 다릅니다.

이익 마진이라는 문구는 일반적인 용어이기도합니다. 이 페이지에서 우리는이 서로 다른 맥락에서 마진이라는 말의 의미를 설명하고 그것이 옵션 거래에서 어떻게 사용되는지에 대한 세부 사항을 제공합니다.

옵션 거래의 선물 거래에서의 주식 거래 마진의 이윤 마진 위험 표준 포트폴리오 분석.

이익 마진.

이익 마진은 다양한 상황에서 재무 적으로 일반적으로 사용되는 용어입니다. 용어의 가장 간단한 정의는 소득과 비용의 차이이며 실제로 두 가지 유형의 이익 마진 (총액과 순액)이 있다는 것입니다.

매출 총 이익은 소득 또는 수익에서 해당 수입이나 수익을 창출하는 직접 비용을 뺀 값입니다. 예를 들어, 제품을 제조하고 판매하는 회사의 경우 매출 총 이익은 제품 판매 비용에서 해당 제품을 제조하는 비용을 뺀 금액입니다. 그들의 순 마진은 소득 또는 수익에서 직접 비용과 간접 비용을 뺀 값입니다.

투자자와 거래자는 특정 투자에 대한 금액을 설명하기 위해 이윤 마진이라는 용어를 사용할 수도 있습니다. 예를 들어 투자자가 주식을 매입하고 나중에 해당 주식을 수익으로 판매하는 경우 매출 총 이익은 그들이 판매 한 가격과 구입 한 가격의 차이가됩니다. 그들의 순 마진은 그 차이와 거래를 만드는 비용을 뺀 값입니다.

이익 마진은 백분율 또는 실제 금액으로 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 100 달러의 투자로 10 달러의 이익을 올리면 이익 마진은 10 달러 또는 10 퍼센트가됩니다.

주식 거래의 증거금.

사람들이 마진에 대한 주식 매수를 참조하는 것을들을 수 있습니다. 이것은 기본적으로 더 많은 주식을 사기 위해 중개인으로부터 돈을 빌려주는 것입니다. 주식 브로커와 마진 계좌를 가지고 있다면, 실제로 계좌에있는 것보다 더 많은 돈을 살 수있는 주식을 더 살 수 있습니다. 예를 들어, 귀하의 계좌에 $ 10,000이 있다면 최대 $ 20,000 상당의 주식을 매입 할 수 있습니다.

이러한 방식으로 주식을 매입하고 가치가 떨어지면 마진 콜을받을 수 있습니다. 이는 차입금을 줄이기 위해 더 많은 자금을 계좌에 추가해야 함을 의미합니다. 마진은 근본적으로 중개인으로부터의 대출이며, 귀하는 그 대부에 대한이자에 대한 책임을지게됩니다. 이 기술을 사용하여 주식을 사기위한 아이디어는 추가 주식을 살 때 얻을 수있는 이익이 돈을 빌리는 비용보다 커야한다는 것입니다. 주식을 매도하기 위해 주식 거래에서 마진을 사용할 수도 있습니다.

선물 거래의 증거금.

선물 거래의 마진은 주식 거래와 다릅니다. 거래 선물 계약을 통해 발생할 수있는 모든 의무를 이행하기 위해 귀하가 중개 계좌에 넣어야하는 금액입니다. 선물 거래가 잘못되면 손실을 감당할 수 있도록 브로커가 돈을 필요로하기 때문에 이것은 필수입니다.

선물 계약에 대한 귀하의 입장은 하루가 끝날 때마다 업데이트되며, 자신의 직책이 앞으로 나아갈 경우 귀하의 계좌에 추가로 자금을 추가해야 할 수도 있습니다. 귀하의 계좌를 커버하기 위해 귀하의 계좌에 넣은 첫 번째 액수를 초기 마진이라고하며 그 다음에 추가해야하는 금액을 유지 보수 마진이라고합니다.

옵션 거래의 증거금.

옵션 거래에서 마진은 선물 거래에서 의미하는 것과 매우 유사합니다. 왜냐하면 그것은 또한 브로커와 함께 계좌에 입금해야하는 금액이기 때문입니다. 이 돈은 계약서 작성시 발생할 수있는 잠재적 책임을 충당하기 위해 필요합니다. 이는 계약서를 작성할 때마다 본질적으로 무한 위험에 노출되기 때문입니다.

예를 들어, 기본 주식에 콜 옵션을 쓸 때 그 주식을 그 계약자에게 판매해야 할 수 있습니다. 당신이 don†™ t 필요로하는 주식을 소유 한 ㄴ다는 것을 추측하면, 당신은 그 때 거래되는 무슨 가격든지에 열린 시장에서 그것을 구매해야 할 것입니다. 당신이 쓴 계약의 파업 가격보다 상당히 높은 가격으로 거래했다면 엄청난 돈을 잃을 것입니다.

당신이 그 손실을 충당 할 수 있는지 확인하기 위해서는 거래 계좌에 일정 금액이 있어야합니다. 이를 통해 브로커는 계좌 보유자가 옵션을 쓸 수 있도록 허용 할 때 위험을 제한 할 수 있습니다. 왜냐하면 계약이 행사되고 계약서의 작성자가 의무를 이행 할 수 없기 때문입니다. 브로커가 책임을지는 중개인이기 때문입니다.

브로커에게 필요한 마진 수준에 대한 가이드 라인이 있지만 브로커 스스로 결정해야합니다. 이 때문에 계약서 작성에 필요한 자금은 한 브로커마다 다를 수 있으며 거래 수준에 따라 달라질 수 있습니다. 그러나 선물 거래시 요구 사항과 달리 요구 사항은 항상 고정 비율로 설정되며 시장 수행 방식에 따라 달라질 수있는 변수가 아닙니다.

실제로 마진을 필요로하지 않고 옵션 계약을 작성할 수 있으며이를 수행 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 근본적으로 발생할 수있는 잠재적 손해에 대비하여 대체 방안을 마련해야합니다. 예를 들어, 기본 주식에 콜 옵션을 쓰고 실제로 그 기본 주식을 소유 한 경우, 마진이 필요 없습니다.

왜냐하면 기본 주식이 가치있게 올라가고 계약이 행사되면 계약자에게 이미 소유 한 주식을 팔 수 있기 때문입니다. 분명히 시가보다 낮은 가격으로 주식을 팔고는 있지만 계약을 행사할 때 직접 현금 손실은 없습니다. 관련 기본 보안에 대해 짧은 지위를 보유한 경우 여백을 필요로하지 않고 풋 옵션을 작성할 수도 있습니다.

또한 직불 스프레드를 사용하여 옵션을 작성할 때 여백을 사용할 필요가 없습니다. 직불 스프레드를 만들 때 대개 돈 옵션을 구입 한 다음 비용 옵션을 저렴하게 써서 비용을 회수 할 수 있습니다. 예를 들어, 회사 X 주식의 콜 옵션을 20 달러의 가격으로 구매 한 다음, 회사 X 주식에 콜 옵션을 더 높은 가격으로 쓸 수 있습니다. 귀하가 작성한 금액과 동일한 금액의 계약을 구입한다고 가정하면, 귀하의 손실은 제한적이므로 마진이 필요 없습니다.

직불 스프레드를 사용하는 여러 거래 전략이 있습니다. 즉, 마진을 필요로하지 않고 거래 할 수있는 방법이 많습니다. 그러나 다른 직책에 의해 보호받지 못하는 옵션을 작성할 계획이라면 옵션 브로커에 필요한 증거금을 입금 할 준비가되어 있어야합니다.

위험의 표준 포트폴리오 분석.

SPAN이라고하는 위험의 표준 포트폴리오 분석은 선물 및 선물 옵션에 대한 증거금 요구 사항을 계산하는 데 사용되는 방법입니다. 당신이 선물 선택권을 사용하여 무역하면 않는 한, 주식 옵션 또는 색인 선택권과 같은 선택권의 다른 유형에 doesn†™ t 적용하기 때문에 이것은 절대적으로 당신과 관련이 없을 것이다. 실제로 선물 옵션을 거래한다고해도 실제로 우려 할 필요가있는 것은 아닙니다. 그러나 사용 된 용어를들을 수 있으며 그것이 무엇인지 아는 것이 유용 할 수 있습니다.

SPAN 시스템은 1988 년 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)에서 개발했으며 기본적으로 브로커가 포트폴리오에서 발생할 수있는 최대 손실을 기준으로 요구해야하는 마진 요구 사항을 결정하는 데 사용되는 알고리즘입니다. SPAN은 다양한 시장 조건에서 발생할 수있는 손익을 처리하여이를 계산합니다. 앞서 언급했듯이 SPAN과 그 계산 방법을 이해하는 것이 중요하지 않지만 무역 선물 옵션을 사용하면 브로커가 요구할 여백의 크기는 SPAN 시스템을 기반으로합니다.

현금 계정과 증거금 계정의 차이점은 무엇입니까?

현금 계좌와 증거금 계좌의 가장 큰 차이점은 현금 계좌에서 가능한 모든 현금이나 긴 직위로 거래가 이루어져야한다는 것입니다. 현금 계좌로 유가 증권을 구매할 때 투자자는 동일한 거래일에 거래를 정산하거나 기존 포지션을 매각하기 위해 현금을 입금해야하므로 현금 수익은 '구매'주문을 해결할 수 있습니다. 증거금 계좌를 통해 투자자는 계좌에있는 자산의 가치에 대해 차용하여 새로운 직위를 구매하거나 부족 판매 할 수 있습니다. 이러한 방식으로 투자자는 마진을 사용하여 시장에서 강세와 약세로 자신의 지위와 이익을 활용할 수 있습니다. 또한 여백을 사용하여 단기 차입금으로서 계좌의 가치에 대한 현금 인출을 할 수 있습니다.

[데이 트레이더들은 레버리지를 극대화하기 위해 증거금 계정을 사용하지만 신중하게 추가 된 위험을 관리하는 것이 중요합니다. Investopedia의 '하루의 상인이 되십시오 (Become a Day Trader)'코스는 위험을 최소화하면서 모든 시장의 증권 거래 방법을 보여줍니다. 주문형 비디오, 연습 및 대화 형 컨텐츠를 5 시간 이상 보유하고 있으면 매일 거래 할 수있는 자신감과 지식을 갖게됩니다.]

자신의 지위를 활용하고자하는 투자자에게는 마진 계좌가 매우 유용하고 비용 효과적 일 수 있습니다. 마진 잔액 (직불 카드)이 생성되면 미 지불 잔액은 회사가 부과하는 일일 이자율의 적용을받습니다. 이 세율은 현재 프라임 율에 대출 회사가 부과하는 추가 금액을 더한 금액을 기준으로합니다. 마진 금리는 종종 은행의 전통적인 대출 금리보다 훨씬 낮기 때문에 단기 대출에 매력적이며 원가를 너무 높이 지 않고 투자를 매기는 경향이 있습니다.

곰 시장에서 증거금 계좌가있는 투자자는 가격이 하락할 것으로 판단되면 XYZ 주식에서 짧은 포지션을 취할 수 있습니다. 가격이 참으로 떨어지면, 그는 XYZ 주식에서 긴 포지션을 취함으로써 그 당시의 그의 짧은 포지션을 커버 할 수 있습니다. 따라서, 그는 초기 단기 매매 거래에서받은 금액과 저가로 주식을 매입하기 위해 지불 한 금액 사이의 차이에 대해 이익을 얻습니다.

현금 계정에서이 시나리오의 곰 같은 투자자는 현금 예금과 긴 포지션을 사용해야 만하기 때문에 자신의 계정으로 헤지 또는 소득을 창출하는 다른 전략을 찾아야합니다. 예를 들어 XYZ 주식이 특정 가격 이하로 떨어지면 XYZ 주식을 팔기 위해 정지 명령을 입력 할 수 있습니다. 이로 인해 자신의 하향 위험이 제한됩니다.

여백 계정은 항상 일정 비율의 마진을 유지해야합니다. 계좌 금액이이 한도 미만으로 떨어지면 고객에게 계좌 금액을 한도 내로 되돌리기 위해 더 많은 현금이나 증권 예탁금에 대한 마진 콜이 발행됩니다. 고객은 현금을 증가시키기 위해 그의 계좌에 새로운 현금을 추가하거나 그의 지분 중 일부를 매각 할 수 있습니다. 마진 특권은 연간 공제 한도의 적용을 받기 때문에 개별 은퇴 계좌에 제공되지 않으며 마진 콜을 충족시키는 능력에 영향을 미칩니다.

옵션 여백.

'옵션 여백'이란 무엇입니까?

옵션 마진은 투자자가 옵션을 작성하기 전에 담보로 계좌에 입금해야하는 현금 또는 유가 증권입니다. 증거금 요구 사항은 옵션 유형에 따라 다릅니다. 증거금 요구 사항은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 규정 T에서 정한다. 개별 브로커는 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 중개인은 옵션이 행사되는 경우 기본 주식을 매매하는 것이 필요할 수 있으므로 투자자에게 증거금을 예치해야합니다. 그들은 또한 포지션을 줄이기 위해 필요할 수 있습니다.

'옵션 여백'을 깨고

옵션 거래의 마진 요구 사항은 거래 주식 또는 선물의 마진 요구 사항과 다릅니다. 또한 일부 옵션 거래 전략에는 마진 요구 사항이 없습니다. 이는 기본 주식을 담보로 사용할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 커버 된 통화 나 커버 된 풋의 마진 요구 사항이 없습니다.

마진 계좌의 트레이딩 옵션.

2015 년 11 월 5 일

Margin Account 란 무엇입니까?

증거금 계정은 계정 소유자에게 중개인으로부터 돈을 빌릴 수있는 능력을 부여하는 일종의 중개 계정입니다. 중개인은 주어진 금리로 돈을 빌려주는 계좌 소유자가 자신의 계좌에 처음 입금했을 때보 다 많은 돈을 투자 할 수 있습니다. 얼마나 많은 투자자의 계좌가 있는지, 얼마나 많은 현금과 증거금을 가지고 있느냐에 따라 중개 회사는 다양한 금리로 다양한 금액을 빌려줄 것입니다.

중개 회사는 자신이 빌려주는 돈에 대해 담보로 계좌에 현금과 유가 증권을 사용합니다. 계좌에 담보물이 많을수록 중개인이 계좌에 돈을 더 많이 빌려줍니다.

우리는 주택에 대한 대출을받는 것처럼 생각할 수 있습니다. 은행은 $ 200,000.00의 가치가있는 주택에 대해 $ 300,000.00을 대출하지 않을 것입니다. 집이 $ 1,500,000.00의 가치가 있었 더라면 (더 많은 담보) 집에 더 많은 가치가있는만큼 $ 300,000.00의 대출이 가능할 것입니다. 은행의 관점 (중개업)에서 대출금으로 돈을받지 못하면 손실을 보상하기 위해 주택 (담보)을 매각 할 수 있습니다. 은행과 마찬가지로 중개 회사는 수익금이 아닌 돈을 회수하기 위해 증거금 계좌에 담보 (증거금이있는 증권)를 매각 할 수 있습니다. 우리는 마진 콜에 대한 마지막 절에서 이에 대해 더 자세히 이야기 할 것입니다.

옵션 거래의 경우 옵션 거래를 수행하는 데 필요한 구매력의 양과 관련하여 논의 된 마진 계좌가 주로 표시됩니다. 우리가 선택권을 판매하거나 퍼지면, 우리는 어느 정도의 위험을 감수합니다. 포지션과 전체 포트폴리오의 리스크 규모를 포괄하기 위해 증권 회사는 일정 금액의 담보를 요구합니다. 예를 들어, 우리가 짧은 풋을 팔면, 브로커리지는 우리가 움직일 경우를 대비하여 일정한 자본을 유지할 것을 요구합니다.

증거금 계좌에서 거래하려면 최소한 $ 2,000.00 이상이 있어야하며 중개인이 승인해야합니다. 증거금 계좌를 보유함으로써 우리는 구매력이 떨어지면서 옵션 거래를 할 수있어서 우리에게 더 많은 지렛대를 제공합니다. 마진 계좌에서 우리는 IRA 또는 마진이없는 계좌와 비교할 때 거래 위험을 감내 할 때 담보물을 적게 (구매력) 확보해야합니다.

구매력이란 무엇입니까?

구매력은 현재의 포트폴리오 (현 위치, 계좌 유형 및 계좌에서의 현금 금액)를 감안할 때 얼마나 많은 자본을 우리가 새로운 자리에 올릴 수 있는지를 나타내는 척도입니다. 우리의 구매력은 처음에 새로운 거래에 얼마나 많은 돈을 쓸 수 있는지 알려줍니다.

우리는 권력을 현재 가치로 구입하는 것에 대해 생각할 수 있으며, 담보로 중개업이 우리의 설명을 제공합니다. 우리가 더 많은 위험을 무릅 쓰고 새로운 거래를 할 때 우리는 구매력을 거래를위한 담보로 사용합니다. 기본, 전략 및 계정 유형에 따라 옵션 거래는 다양한 구매력을 사용합니다. 시장이 변화함에 따라 직위에 필요한 구매력의 양도 바뀔 수 있습니다. 우리 계정에서 구매할 수있는 구매력을 모니터하는 것이 중요합니다. 그래서 우리는 우리가 가지고있는 것보다 구매력을 많이 사용하지 않습니다 (마진 콜을 야기 함).

반죽에서 거래를 할 때, 우리는 거래 스코어 카드 좌측 하단에 정의 된 위험 거래에 대한 구매력 감소를 볼 수 있습니다 (오른쪽 그림).

일반적으로 무역에서 잠재적 위험이 높을수록 더 많은 구매력이 요구됩니다.

극단적 인 경우, RIG에 $ 15.00를 넣으면 AMZN에 $ 540.00를 넣는 것보다 구매력을 덜 사용하게된다는 것을 의미합니다. 구매력 감소 및 명목 가치가 대부분의 경우에 동일하지 않다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 중개인이 요구하는 구매력 이상을 잃을 가능성이 있습니다. AMZN에 $ 540.00의 short 거래를 한 거래는 $ 54,000.00 ($ 540.00 * 100 주식 옵션 제어)의 주식을 구매할 수 있습니다. tastytrade와 반죽에서, 우리는 어느 하나의 밑바탕에서 우리의 총 구매력의 5 % 미만을 사용하려고합니다. Understanding이 더 적게 거래되면 우리는 위험을 분산시키고 다른 거래에서 발생 횟수를 늘릴 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계정이란 무엇입니까?

포트폴리오 마진 계정은 일반 여백 계정과 같은 비율 계산 대신 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 위험을 계산하는 중개 계정 유형입니다. 포트폴리오 여백 계정은 리스크를 다르게 계산하기 때문에 일반 여백 계정보다 많은 영향력을 제공합니다. 포트폴리오 마진 계좌를 만들려면 초기 자본금이 125,000 달러 이상이어야하고 순 유동성이 100,000 달러 이상이어야하며 중개인이 승인해야합니다.

Margin Call이란 무엇입니까?

마진 콜은 계좌가 가용 구매력을 상실하고 중개인이 계좌 소유자에게 연락하여 더 많은 현금을 입금하거나 포지션을 폐쇄하여 계좌에 자본을 확보 할 때 발생합니다.

중개업자는 계좌가 계좌의 가치 또는 그들이 빌려준 돈의 양과 비교하여 너무 많은 위험을 부담한다고 간주합니다.

예를 들면 다음과 같습니다.

우리 계좌에 $ 7,000.00가 있고 $ 100.00 ($ 10,000.00)의 XYZ 회사 100 주를 구매할 수있는 $ 3,000.00을 차용하면 주당 $ 20.00 ($ 2,000.00)가됩니다. 총 $ 8,000.00를 잃어 버리게 될 것입니다. 처음에는 계정에 7,000 달러가 있었기 때문에 총 P / L은 $ 1,000.00 (거래와 관련된 모든 비용을 뺀 금액)입니다. 계정의 구매력의 양과 계정 값이 모두 음수이므로 계정에 마진 전화가 걸립니다.

계좌가 마진 콜을 받으면 계좌 소유자는 마진 차이 또는 마감 포지션을 커버하기 위해 현금이나 유가 증권을 추가하여 마진 콜을 충족시켜 더 많은 구매력을 확보 할 수 있습니다. 계정 소유자가 증거금 통화를 처리하지 않으면 중개인은 계정의 포지션을 종료하여 손실을 보상하고 계정의 전반적인 위험을 낮출 수 있습니다.

우리는 포트폴리오 구매력, 근거가 적은 거래, 위험 분산 (다양한 전략, 시간대, 근거)을 면밀히 주시함으로써 마진 콜을 피합니다.

마진 계정으로 교역

증거금 계좌로 거래함으로써 우리는 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 마진 계좌의 구매력 감소는 현금 확보 계좌보다 적습니다. 포트폴리오 증거금 계정은 일반 증거금보다 더 많은 레버리지를 허용하지만 초기 자본금은 $ 125,000.00가 필요합니다. 우리는 포트 폴리오 구입, 지주 회사 소액 거래, 위험 분산 등을 통해 마진 콜을 피합니다.

마진 계좌에서 거래하는 것에 대해 질문이 있습니까? 우리 지원에.

Ryan과 Beef가 위험을 측정하려고하기 때문에 은유 적 테이프 측정을 시작하십시오.

황소를 길들이려는 것에 지쳤습니까? 어쩌면 커버 씌워서 곰을 길들일 시간입니다.

반죽 팀의 마이크 버틀러 (Mike Butler)는 작은 중개 계좌를 관리하기위한 3 가지 거래 정보를 제공합니다.